Как тарифы Трампа меняют рынок спортивных товаров
Баку, 18 апреля, АЗЕРТАДЖ
Тарифный блицкриг Дональда Трампа и начало торговой войны между США и Китаем так или иначе оказывают воздействие на все отрасли мировой экономики. Но есть сферы, которые оказались наиболее уязвимыми — в их числе производители спортивной продукции.
Как сообщает АЗЕРТАДЖ, временная заморозка введения новых повышенных пошлин, безусловно, обрадовала производителей спортивной продукции. Например, сразу после этого действия Трампа стоимость акции многих компаний увеличились более чем на 10 проц. Например, у Under Armour рост составил 14 проц, а у On Holding — 15,7 проц. Вот только у того же Under Armour в течение первых шести дней после введения тарифов цена акций обвалилась на 24,9 проц. И даже после небольшого отскока она находится на самом низком уровне с августа 2020-го.
Обрушение ставок легко прогнозировалось. Ведь несмотря на все «импортозамещение» последнего десятилетия, зависимость производителей от Азии все еще остается огромной. Компании приобретают как готовую продукцию, так и сырье у азиатских производителей.
Экономическое противостояние между США и Китаем продолжается не первый год. Страны постоянно соперничали друг с другом, но активная фаза началась в январе 2018-го во время первого президентского срока Трампа, когда обе страны поочередно ввели повышенные ставки на некоторые виды товаров, в том числе и на различное оборудование.
Как сообщает Reuters, нестабильная ситуация, а также сложность с последующим прогнозированием событий «торговой войны», вынудили тогда американских производителей начать снижать зависимость от Китая. Но они поступили максимально для себя логично: вместо переноса производства в свои страны, решили «открыть» новые азиатские рынки.
Главным бенефициаром новой политики стал Вьетнам — так, Nike закрыл несколько заводов в Китае, и перенес в соседнюю страну. У Вьетнама есть несколько преимуществ. Во-первых, исторически развитая легкая промышленность. Во-вторых, и что самое главное — дешевая рабочая сила и поддержка государства. По подсчетам портала Berunwear, затраты на производство товаров во Вьетнаме могут составить до трети от затрат в Китае. Однако теперь политика, которая тогда казалась рациональной, больше не приносит ожидаемых бонусов.
«Компании, которые много лет усердно работали над снижением зависимости от Китая, ориентируясь на такие страны, как Вьетнам, осознали, что на самом деле нигде не получится спрятаться», — подвел печальный итог в интервью Reuters аналитик BMO Capital Markets Симеон Сигел.
И Вьетнам – это только одна из азиатских факторий. Зависимость от Азии у производителей продукции остается критически большой.
После заморозки пошлин, американское издание Sportico провело большое исследование производителей спортивных товаров и азиатских поставщиков. Всего они изучили деятельность 11 компаний, в том числе Adidas, Puma, Nike, Fanatic, New Era Сap, Asics. Не все эти компании производят продукцию еще в США, но все они экспортируют свои товары с азиатских заводов.
Суммарно эти 11 компании закупают продукцию, либо производят свою на 2508 фабриках по всему миру. И 80 проц из них находятся в Восточной и Южной Азии.
35 проц заводов производителей и поставщиков базируются в Китае;
18 проц – во Вьетнаме;
6 проц – в Индонезии;
4 проц – в Камбодже;
3 проц – на Тайване. На остальные азиатские страны приходятся 14 проц производств.
Отметим, что речь не идет о том, что 80 проц товаров производится в Азии — указано именно количество заводов, что работают с компаниями. У Under Armour сразу 63 проц одежды и аксессуаров производятся в Иордании, Вьетнаме, Камбодже и Индонезии. А у Nike половина всей обуви и 30 проц одежды сейчас выпускается во Вьетнаме. И производство обуви во Вьетнаме приносит Nike и Adidas свыше 20 млрд долларов в год.
Еще большее поражает количество сотрудников компаний спортивной одежды и обуви в Северной Америке и Азии. На Nike, главного американского производителя, в США работают 4,1 тысячи сотрудников на 28 фабриках. Во Вьетнаме заводов 130, а сотрудников 460 000 — более чем в 100 раз больше, чем в Америке.
Согласно анализу Sportico, 92 проц от всей продукции немецкого Adidas готовится в Азии, у другой немецкой компании — Puma — объем дошел сразу до 94 проц. Конечно, не все эти товары подпадают под действие новых тарифов Трампа: adidas только 22 проц от своей продукции поставляет в Северную Америку. А вот Nike очень зависит от родного рынка: здесь реализуется 43 проц продукции компании.
Если в июле Трамп вернет ставки на прежний уровень (46 проц для Вьетнама, 49 проц для Камбоджи или 32 проц для Индонезии), то выиграют компании с наиболее диверсифицированными цепочками поставок. Такие как Fanatics, которая поставляет джерси клубам НХЛ или фанатскую продукцию во всех американских лигах. У этой компании свыше 40 проц поставщиков находятся за пределами Восточной Азии. Правда, и объемы ее производства несопоставимы с теми, что есть у Nike или Adidas.
Предполагается, что если же все-таки пошлины будут сохранены, то компании смогут компенсировать убытки только одним способом — резким увеличением цен. По оценке аналитиков UBS, чтобы нивелировать убытки только с вьетнамских поставок, придется повысить цену минимум на 10-12 проц.
В то же время на фоне экономического кризиса и роста инфляции, американские потребители могут и на захотеть покупать товары по повышенной стоимости. Это приведет к еще большим расходом производителей, новому росту цен и так далее. Например, по оценке Footy Headlines, комплект футбольной формы в США может подорожать в среднем на 15 долларов. Но по мнению экспертов BBC, из-за особенностей поставок цены вряд ли увеличатся более чем на 5 долларов.
Одна из заявленных целей политика Трампа — это не только ослабление китайской экономики, но еще и перенос производства на территорию США. Однако, по мнению главного экономиста Annex Wealth Management Брайана Якобсена, на это потребуются годы. Плюс перенос производства на данный момент нецелесообразен из-за высокой стоимости рабочей силы. Однако остается высокая вероятность того, что после вступления в силу новых тарифов азиатские поставщики повысят цены, чтобы сократить убытки.
Другие новости раздела
